البيع على المكشوف استراتيجية محفوفة بالمخاطر

البيع على المكشوف استراتيجية محفوفة بالمخاطر دان ويل • Bankrate يسلط الضوء البيع على المكشوف هو رهان أن الأسهم سوف تنخفض في السعر بدلا من أن يصل. عندما تذهب الأسهم الأعلى بدلا من الأسفل، البائعين على المكشوف يمكن أن تجد نفسها محشورة. هذه الاستراتيجية تنطوي على خطر الهبوط غير محدود، حتى انها ليست بالنسبة للمستخدمين المبتدئين. يمكن بيع الأسهم قصيرة تكون وسيلة فعالة لتنويع والتحوط ضد الخسائر في محفظة الأسهم الخاصة بك. ولكن هذا هو الاسلوب الذي يحمل خطرا كبيرا، وينبغي على المستثمرين توخي الحذر الشديد قبل توظيفها. "البيع على المكشوف هو المناسب لأي مستثمر، طالما أنك تعرف ما تفعلونه وكيف يعمل"، ويقول كريس ليتشفيلد وهو عضو سابق في إدارة صناديق التحوط في غرينتش، كونيتيكت الذي قلل الأسهم لمدة 35 عاما. وقال "عندما كنت تفعل ذلك الحق، انها وسيلة جيدة للحد من المخاطر، ولكن في الأيدي الخطأ، فإنه يمكن أن يكون مشكلة خطيرة حقيقية." يشير البيع على المكشوف لبيع أسهم كنت لا تملك. بعد اقتراض الأوراق المالية من وسيط، لك على الفور بيعه، آملا بأن السعر سيهبط ذلك الحين. بهذه الطريقة، يمكنك شراء الأسهم مرة أخرى - للعودة إلى حسابك في البنك - بسعر أقل مما كنت بيعها ل، وجيبه الفرق كربح. المزيد حول الاستثمار: "الاستثمار" اليات البيع على المكشوف لبدء عملية فتح حساب الهامش في شركة وساطة الخاص بك. مجموع بدءا يمكن أن تكون منخفضة مثل 5000 $. شراء على هامش يعني أنك لا تحتاج القيمة الكاملة من أسهم كنت الاقتراض في حسابك. متطلبات الهامش عموما تتراوح بين 30 في المئة إلى 50 في المئة. ومن شأن شرط 50٪ يعني ما قيمته يمكنك باختصار 10،000 $ من الأسهم مع حساب 5000 $. سوف تدفع الفائدة، والمعروفة باسم معدل الهامش، على المال كنت الاقتراض للسهم. كم يكلف عند الاقتراض على الهامش؟ رسوم الوساطة واحدة خصم حاليا معدلات متفاوتة من 3.75 في المئة عن الاقتراض من 500،000 $ أو أكثر إلى 8.58 في المئة لقروض أقل من 10،000 $. نضع في اعتبارنا أنه إذا موقعك القصير يذهب ضدك - بدلا من السقوط، ويرتفع السهم - شركة وساطة الخاص بك قد بدء مكالمة الهامش. وهذا يعني يجب زيادة كمية النقد في حسابك لتغطية مخاطر الخسارة. قد تضطر إلى دفع رسوم إضافية للأسهم التي هي "من الصعب الحصول عليها،" وهذا يعني وسيط لديه للذهاب إلى مؤسسة أخرى للاقتراض منهم. في واحدة الوساطة الخصم، ترتفع رسوم عالية مثل 5 في المئة، ورسوم يمكن أن تتغير يوميا. ولكنك عادة لا تضطر لدفع رسوم مخزونات كبيرة رسملة لأنها متاحة بسهولة. الجانب السلبي غير محدود أول شيء يجب أن نأخذ في الاعتبار عند النظر في مبيعات قصيرة هو أن خطر أكبر بكثير مما الشراء. الذهاب سائل الطويلة شراء الاسهم على أمل أنها سوف ترتفع في القيمة. "عند شراء الأسهم، لديك غير محدود رأسا على عقب والجانب السلبي محددة"، ويشير روبرت لونا، الرئيس التنفيذي لشركة SureVest إدارة رأس المال في فينيكس. بعد كل شيء، والأوراق المالية لا يمكن أن تقع في السعر إلى ما دون الصفر. هناك موقف قصير، على النقيض من ذلك، يحمل آثار عكسية. كسب الخاص بك محدودة بسبب حقيقة أن الأوراق المالية لا يمكن أن تقع تحت الصفر، والخسارة غير محدود لأن الأسهم يمكن أن يستمر في الارتفاع إلى الأبد. وعند النظر إلى الأمر بطريقة أخرى، في محفظة عقد صفقات الشراء فقط، عندما يذهب الأسهم الفردية ضدك، يصبح أصغر جزء من محفظتك، ويوضح ليتشفيلد. ولكن عندما يذهب بصفقة بيع ضدك، يصبح الجزء الأكبر من محفظتك. أسعار مميزة "هذا شيء يهرب المستثمر تقريبا، ولكن كاتب الهامش يعرف ذلك جيدا وسوف يكون أول واحد لاقول لكم عندما يكون مشكلة"، ويقول ليتشفيلد. ونتيجة لذلك، هو وآخرون يؤكدون أنه يجب الحفاظ على أي مواقف قصيرة صغيرة. "إذا كنت قصيرة 1٪ من محفظتك وتفقد كل ذلك، ثم انها ليست صفقة كبيرة"، كما يقول إريك كوباياشي-سليمان، استراتيجي الأسواق للبحث مورنينغستار في شيكاغو. "فإنه يصبح أكثر ممارسة إدارة المحافظ الاستثمارية". تذكر أن مخزونات الانجراف عموما التصاعدي مع مرور الوقت، لذلك كنت لا تريد عقد صفقات بيع الخاص بك لفترة طويلة. "مع عمليات الشراء، فأنت أكثر عرضة لشراء وعقد"، ويقول إيثان أندرسون، مدير محفظة كبار لريهمان المالية في غراند رابيدز، ميشيغان. "ولكن يمكن أن السراويل عكس عليك بسرعة. هل يمكن أن يكون ضغط لمجرد شورت هي الفك مواقفها، حتى ولو لم يكن هناك أخبار جيدة للشركة ". A "الضغط القصير" يشير إلى حالة حيث يضطر التجار الذين قلل الأوراق المالية، أو ضغط، من مناصبهم بسبب الارتفاع السريع في سعر السهم. صناديق الاستثمار المشترك، والخيارات إذا كنت تبحث عن وسيلة أكثر أمنا للحصول على التعرض القصير للأسهم، قد ترغب في النظر في الصناديق الاستثمارية قصيرة طويلة أو الخيارات. وأضاف "السوق خيارات أكثر أمانا بكثير من البيع على المكشوف العادي، والأموال قصيرة طويلة هي الأكثر أمانا"، ويقول لونا. كما قد يتبادر إلى ذهنك من الاسم، صناديق قصيرة طويلة تأخذ مواقف قصيرة وكذلك الطويلة. بعض الأموال قصيرة طويلة أصبحت الأسواق محايدة، وهذا يعني أن مواقف قصيرة توازن بالضبط خارج الطويلة. والبعض الآخر يأخذ رهان الاتجاه في السوق. "نود حد سواء"، كما يقول أندرسون. إذا اخترت صندوق قوي، كنت من غير المرجح أن تعاني خسائر كبيرة. أما بالنسبة للخيارات، يمكنك شراء خيار البيع على الأسهم أو الأوراق المالية مؤشر على حدة. A وضع يمنحك الحق، وليس الالتزام، لبيع الأسهم أو المؤشر بسعر محدد مسبقا. سوف القصوى خسارتك يكون قسط التأمين الخاص بك - المبلغ الذي تدفعه لهذا الخيار. ولكن الخيارات لديهم الكثير من الأجزاء المتحركة، لذلك تأكد من القيام بأداء واجبك قبل ان تغرق لهم.